Federal Law on the Securities Market, senaste upplagan. Värdepapperslagen. Emission och cirkulation av värdepapper

Regleringen av juridiska relationer på den ryska finansmarknaden fastställs av ett antal förordningar. Federal lag nr. 39-FZ "På värdepappersmarknaden" anses vara grundläggande bland dem. Efter att ha trätt i kraft den 25 april 1996 ersatte det förordningarna om emission och cirkulation av värdepapper och börser i RSFSR.

Först och främst definierar lagen om värdepappersmarknaden begreppet ägare av aktier på finansmarknaden, listar egenskaperna och rättigheterna för handelsdeltagare. Den anger vidare kraven på ledningsorgan och anställda hos professionella deltagare inom området för värdepapperscirkulation.

Avsnitt 3 ägnas åt utfärdandet och förfarandet för spridning av värdehandlingar. Särskilda kapitel omfattar frågor om informationsstöd för processen för omsättning av aktier och andra dyra handlingar, och tillämpningen av sanktioner för olagliga transaktioner med dem. Den ryska centralbankens roll och plats när det gäller att utöva kontroll över finansmarknaderna ges särskilda kapitel i avsnitt 5.

Lagens bestämmelser om mäklarverksamhet, förvaringsinstituts arbete, föra värdepappersregister etc. gäller till största delen för professionella deltagare i börshandel. Det är viktigt för vanliga investerare att studera de standarder som anges i Federal Law 39, såväl som reglerna för statlig reglering av värdepappersmarknaden.

Lagen innehåller 53 artiklar, grupperade i 13 kapitel i 6 avsnitt. Från och med idag är den senaste utgåvan daterad den 23 juli 2018 aktuell med tillägg gjorda av två föreskrifter: nr 75-FZ daterad 18 april 2018 och nr 90-FZ daterad 23 april 2018. Det är möjligt att det kommer fler justeringar inom en snar framtid. Faktum är att lagen om insiderkunskap, som antogs den 26 juli 2018, förtydligade en del av reglerna mot otillbörlig marknadspåverkan. I synnerhet ställs ytterligare krav på professionella aktörer på värdepappersmarknaden, vars anställda regelbundet får insiderinformation från kunder. Hur som helst, alla redigeringar av lagen om RSB syftar till att främja utvecklingen av finansmarknaden.

Strukturerad obligation som en ny typ av värdepapper

Lagstiftningsnyheter angående emissionen och förfarandet för att arbeta med värdepapper är följande:

1. Begreppet obligation förtydligas och inskrivs i tredje delen av artikel 2;

2. Dess nya typ introducerades – en strukturell bindning;

3. Ytterligare artikel 27.1-1 definierar egenskaperna för emission och cirkulation av nya värdepapper av emissionsgrad;

4. Kretsen av investerare som har rätt att köpa dem har utökats. Klausul 13.1 i artikel 44 föreskriver ett särskilt förfarande för försäljning av dessa räntebärande värdepapper till individer som inte är enskilda företagare och kvalificerade investerare.

Strukturobligationer är intressanta eftersom de, jämfört med klassiska obligationer och bankinlåning, har en högre avkastning. Storleken på betalningar på dem kan vara mindre än det nominella värdet. Förtida inlösen av obligationer efter beslut av emittenten är förbjuden. Utöver kontanter tillhandahålls betalningar i form av annan egendom. På grund av att värdepappersmarknaden den senaste tiden har sett en nedåtgående trend i diskonteringsräntor och räntor kan den nyintroducerade obligationen ses som ett alternativ till konventionella obligationer eller inlåning.

Kvalificerad investerare och obligationsutgivare – specialiserat finansiellt företag

När det gäller den juridiska statusen för en sådan värdepappersmarknadsdeltagare som specialiserade finansiella företag har betydande ändringar gjorts i 39-FZ:

1. Formuleringen av artiklarna 15.1 och 15.4 och tillägget av artikel 42 med punkt 26 ger en utökad tolkning av specialiserade finansiella företags medborgerliga rättigheter och skyldigheter. Särskilt hänför sig de skyldigheter som följer av ett sådant företag gentemot tredje part inte bara till att arbeta med obligationer utan också till att säkerställa dess verksamhet;

2. Förutom kreditinstitut, handlare och mäklare har andra emittenter av värdepapper identifierats. I paragraf 1.2 i punkt 2 i artikel 51.2 fastställs att de är de specialiserade finansiella företag "som, i enlighet med målen och föremålet för sin verksamhet, har rätt att emittera strukturerade obligationer";

3. Införandet av tillägg till artikel 15.1 är förenat med ett förtydligande av specialiserade finansiella företags mål och verksamhetsämne.

Eftersom relationerna som uppstår under emission och cirkulation av värdepapper är mycket mångfacetterade, är redigering av 39-FZ värdepapper en nästan permanent process. Så i slutet av detta år kommer följande att hända:

ändringar antagna av federal lag nr. 75-FZ av den 18 april 2018 angående regleringen av strukturerade obligationer och förtydligande av den juridiska statusen för specialiserade finansiella företag kommer att träda i kraft den 16 oktober 2018;
från och med den 21 december 2018 kommer ändringar angående investeringskonsultverksamhet införda av federal lag nr. 397-FZ av den 20 december 2017 att träda i kraft.

Det kommer dock inte att vara möjligt att bedöma den övergripande effektiviteten av federal lag nr 39-FZ "På värdepappersmarknaden" i den nya utgåvan omedelbart, utan först efter en viss tid.

Reglerar relationer som uppstår i samband med emission och cirkulation av finansiella instrument, oavsett typ av emittent, reglerna för skapande och arbete för professionella deltagare i handelsplattformar. Låt oss sedan överväga några av bestämmelserna i den normativa akten.

Allmän information

Det finns olika typer av aktiviteter på marknaden Det utförs vanligtvis av professionella deltagare. För närvarande är organisationer som tillhandahåller olika tjänster till investerare ganska vanliga. Nyckeluppgiften för handelsplattformsdeltagare är att bevara och öka kapital. De grundläggande reglerna fastställs av den aktuella regleringsakten, såväl som av Rysslands centralbank. Den fungerar som en tillsynsmyndighet och en viktig tillsynsmyndighet.

Återförsäljares aktivitet

Det är förknippat med transaktioner för köp eller försäljning av finansiella instrument. Dessa verksamheter, enligt reglerna, utförs på egen bekostnad och för egen räkning genom ett offentligt kungörande av värdet med skyldighet att köpa/sälja. Professionella deltagare kan vara strikt definierade enheter. Köp/förvärv av obligationer och andra finansiella instrument utförs av juridiska personer som är kommersiella strukturer, såväl som statliga bolag, om motsvarande befogenheter föreskrivs i bestämmelser som styr deras arbete.

Ställa in villkor

Återförsäljaraktivitet inkluderar definitionen av:

Maximalt/minsta antal finansiella instrument för försäljning/köp.
Den period som priset är satt för.

Om annonsen inte anger andra väsentliga villkor måste den professionella deltagaren genomföra en transaktion på kundens förslag. Undviker han detta, i enlighet med 39-FZ "På värdepappersmarknaden", kan ett krav riktas mot honom för tvångsutförande av det fastställda kravet eller om ersättning för förluster som investeraren lidit.

Administrering

Värdepappersförvaltning innebär verksamhet med finansiella instrument, medel som används för transaktioner samt ingående av kontrakt. För att genomföra det krävs som huvudregel en licens. Undantaget är fall då förvaltningen endast är relaterad till finansiella instrument. Förfarandet för att utföra transaktioner regleras av ifrågavarande lag och avtal. När en professionell deltagare bedriver verksamhet ska han ange att han agerar som chef.

Rättigheter och skyldigheter

Om en intressekonflikt mellan en professionell deltagare och en/flera klienter, som parterna inte var medvetna om i förväg, ledde till transaktioner som orsakat skada för denne, är chefen skyldig att på egen bekostnad ersätta förlusterna. Den aktuella lagstiftningen fastställer undersåtars rättigheter. I synnerhet kan en professionell deltagare, i enlighet med federal lag 39 "På värdepappersmarknaden", köpa finansiella instrument som är avsedda för kvalificerade investerare, samt ingå relevanta avtal. Om fastställda bestämmelser överträds uppstår vissa negativa konsekvenser för ämnet. Bland dem:

Att ålägga skyldigheten att sälja finansiella instrument och säga upp kontrakt som fungerar som deras derivat. Motsvarande krav kan presenteras av Rysslands centralbank eller direkt av kunden själv.
Ersättning för förluster till följd av försäljning av finansiella instrument och uppsägning av kontrakt.
Betalning av ränta på beloppet av genomförda transaktioner/tecknade avtal. Deras storlek fastställs av Om det finns en positiv skillnad mellan det belopp som erhålls vid försäljning av värdepapper/uppsägning av kontrakt och de medel som betalas i samband med köp/försäljning av finansiella instrument, betalas ränta med det belopp som inte täcks av det.

Ett yrkande för tillämpningen av motsvarande konsekvenser av en professionell deltagare i transaktioner som bryter mot kraven i 39-FZ "På värdepappersmarknaden" kan lämnas in inom ett år från dagen för mottagandet av den relevanta rapporten från kunden .

Ytterligare egenskaper

Förvaltaren kan självständigt till domstolen inkomma med alla anspråk som har samband med genomförandet av hans verksamhet, inklusive den rätt att lämna in som ges aktieägare och andra ägare av värdepapper. I detta fall kommer han att ådra sig motsvarande kostnader, inklusive statlig tjänst. De kompenseras från egendom som fungerar som ett objekt för förtroendeförvaltning. En professionell deltagare har också rätt att instruera en annan enhet att utföra transaktioner. De utförs på uppdrag av förvaltaren eller förvaltaren. Transaktioner görs på bekostnad av den egendom som är föremål för avtalet. Chefen har rätt att förvänta sig ersättning. Villkoret för dess betalning fastställs i avtalet. Därutöver har han rätt till ersättning för utgifter som uppkommit under förtroendeförvaltningen på bekostnad av vederbörande egendom. Denna rätt får inte vara villkorad av att man får inkomst från transaktioner.

Ansvar

Förvaltaren ska föra register över värdepapper som fungerar som föremål för hans verksamhet, samt för varje avtal. Efter eget gottfinnande utövar den professionella deltagaren alla rättigheter som fastställs av finansiella instrument. Förtroendeavtalet kan sätta begränsningar. Till exempel att utöva rösträtten. Om den inte är begränsad fullgör förvaltaren skyldigheterna avseende ägande av värdepapper. Om det inte finns behörighet att rösta på bolagsstämman för ägare av finansiella instrument och investeringsaktier ska den professionella deltagaren lämna information om avtalets grundare för att sammanställa en förteckning över de subjekt som har en sådan möjlighet. Den kommenterade normgivningen fastställer även andra ansvarsområden. Särskilt, på begäran av grundaren, ger förvaltaren förvaringsinstitutet instruktioner att utöva den första rösträtten.

Transferagent

Han anlitas av registratorn som för registret över ägare av finansiella instrument för att implementera några av funktionerna. Försökspersonen utför operationer på grundval av gällande avtal och fullmakt. I processen för att utföra sin verksamhet måste överföringsombuden ange att de arbetar på uppdrag av och på uppdrag av registratorn och presentera nödvändiga dokument för berörda parter.

Rättigheter

De är föreskrivna i kontraktet och fullmakten. Inblandade enheter har rätt:

Acceptera dokumentation som krävs för att utföra operationer i registret.
Ge registrerade och andra personer personliga kontoutdrag, meddelanden och annan information som tillhandahålls av registraren.

Ansvar

Inblandade enheter måste:

Vidta lämpliga åtgärder för att identifiera personer som skickar in dokument för att utföra nödvändiga transaktioner i registret.
Ge registratorn tillgång till bokföringsmaterial på dennes begäran.
Upprätthåll sekretessen för information som tas emot under genomförandet av relevanta operationer.
Verifiera referenserna för representanter för registrerade personer.
Certifiera signaturer för individer enligt de regler som fastställts av centralbanken.
Följ andra krav som fastställts av centralbanken.

Beräkningen av perioden för att utföra operationer i registret eller för att vägra att utföra dem börjar från dagen för godkännande av relevant dokumentation och befogenheter av den inblandade deltagaren. Överföringsagenten och registraren måste utbyta information och material i elektronisk form vid interaktion.

Regler för att lämna information

På begäran av den enhet som är skyldig för finansiella instrument (emittenten), måste den nominella innehavaren av värdepapper eller den person som utför obligatorisk centraliserad förvaring av dem tillhandahålla en förteckning över ägare. Den genereras på det datum som anges i begäran. Emittenten kan ange detta krav om tillhandahållandet av denna lista är nödvändigt för att den ska uppfylla de skyldigheter som definieras i federal lagstiftning. Denna lista skickas inom femton dagar från dagen för mottagandet av begäran. Om det datum som anges i begäran infaller senare än kalenderdagen för mottagandet, räknas perioden från den dag som anges i meddelandet.

Ägarlistan måste innehålla:

Typ, typ (kategori) av finansiella instrument och information som gör det möjligt att identifiera dem.
Information om utfärdaren.
Information om ägare av värdepapper, inklusive ett utländskt företag som inte är en juridisk person enligt lagarna i det land där det bildades, samt andra enheter som utövar rättigheter enligt finansiella instrument och personer i vars intresse de utövas. Information om det senare kanske inte finns med i listan. Detta är tillåtet på vissa villkor. Den som utövar rättigheter enligt finansiella instrument är särskilt ett investeringsförvaltningsbolag eller en utländsk organisation som deltar i kollektiva/gemensamma investeringsprogram, både utan och med bildandet av en juridisk person, om antalet deltagare är fler än 50.
Information om personer vars rättigheter till finansiella instrument redovisas i emittentens treasury l/s, inlåningskonton och andra konton definierade i andra federala lagar, om dessa enheter inte utnyttjar de tillgängliga juridiska möjligheterna.
Information som gör det möjligt att identifiera de personer som anges i de två föregående styckena. Listan inkluderar antalet värdepapper som ägs av dem.
Internationell identifieringskod för den enhet som registrerar rättigheter till finansiella instrument för organisationer och personer som anges i punkterna 3-4, inklusive en utländsk förvaltare och ett utländskt företag som har rätt att överföra och registrera rättigheter.
Uppgifter om personer som inte använts för att skapa en lista, samt antalet papper för vilka information inte erhållits.
Information om antalet finansiella instrument som är registrerade på konton för oidentifierade enheter.

Slutsats

Registerinnehavaren kan kräva av registrerade enheter, och förvaringsinstitutet - från insättare, om de agerar som nominella ägare (inklusive utländska), att lämna information för bildandet av listor för ett visst datum vid mottagandet av ovanstående begäran. Personen med kontot måste tillhandahålla nödvändig information för att sammanställa listan. En enhet som utövar rättigheter enligt finansiella instrument i andra deltagares intresse, på begäran av registerinnehavaren eller förvaringsinstitutet som utför redovisning, måste skicka de begärda uppgifterna för att generera en ägareförteckning.

Värdepappersmarknaden är en finansiell relation mellan dess deltagare, bestående av emission och cirkulation av aktier, obligationer och andra dokument av väsentligt värde. Det är med andra ord en del av finansmarknaden där omfördelningen av medel sker med hjälp av finansiella instrument som värdepapper.

Beskrivning av 39 Federal Law

Federal lag nr 39-FZ "På värdepappersmarknaden" reglerar de relationer som uppstår under emissionen av värdepapper och deras cirkulation, oavsett emittent, såväl som särdragen i bildandet och aktiviteten av enskilda fragment av aktiemarknaden för värdepapper .

Den federala lagen om obligationer antogs av statsduman den 20 mars 1996 och godkändes av förbundsrådet den 11 april samma år. Lagstiftningen undertecknades av Ryska federationens president och trädde i kraft den 22 april 1996.

Lagen om värdepappersmarknaden består av sex sektioner, tretton kapitel med underkapitel och femtiotre artiklar som tar hänsyn till vissa delar av marknaden för aktier och andra dyra dokument, inklusive processen för deras emission, spridning och uttag ur cirkulation.

Kort innehåll i Federal Law-39 efter avsnitt:

I avsnitt 1 granskas lagens allmänna bestämmelser, förklarande av specifik terminologi och beskrivning av lagstiftningens räckvidd;
I avsnitt 2 beskrivs värdepappersmarknadens aktörer. Den består av fyra kapitel, som innehåller bestämmelser om yrkesverksamhet på aktiemäklarmarknaden och deras ombud, villkor för tillträde av värdepapper till auktioner, verksamhet inom specialiserade finansiella gemenskaper och lagringsverksamhet för juridiska personer;
Avsnitt 3 omfattar processerna för att ge ut värdepapper. Denna del av lagen består av fyra kapitel och undersöker egenskaperna hos definitionen av värdepapper, processen för deras emission, förfarandet för cirkulation och befogenheterna för företrädare för aktier;
I 4 § ges regler för att förse värdepappersmarknaden med nödvändig information om aktier. Den täcker förfarandena och funktionerna för att tillhandahålla information om obligationer till centraldepån och aktieägare;
I 5 § fastställs reglerna för reglering av värdepappersmarknaden. Den består av fem kapitel som beskriver de grundläggande principerna för förvaltning, reglering av verksamheten för professionella deltagare och arkiv, samt funktionerna och befogenheterna för Rysslands centralbank och självreglerande organisationer;
6 § omfattar slutbestämmelser, inklusive ansvar för överträdelse av bestämmelserna i gällande lag, närmare beskrivning av omsättningen av utländska aktier och förfarandet för att fullgöra olika överenskommelser med anknytning till värdepapper.

Lagstiftningen förändras och kompletteras ständigt i enlighet med nya rättsakter inom området för säljfrämjande och utbytesverksamhet för att undanröja tvetydig tolkning av lagens bestämmelser som innebär olagliga transaktioner med värdehandlingar.

Du kanske också är intresserad av information om de senaste ändringarna av federal lag nr 324. Mer om detta

De senaste lagändringarna

Vid den senaste lagöversynen, hölls den 31 december 2017 genom antagandet av ändring nr 481-FZ, Artikel 30.1 , föreskriva villkoren för frisläppandet av emittenten av värdepapper för att avslöja information om dem, kompletterades med punkt 6 , som föreskriver att Ryska federationens regering har rätt att bestämma fall där emittenter inte får avslöja nödvändig information eller begränsa sammansättningen och volymen av avslöjad information, samt upprätta kretsen av personer som inte ska lämna uppgifter eller avslöja det i en begränsad omfattning.

Artikel 1 Federal lag nr 39 fastställer ämnet för reglering av lagen, vilket är utfärdandet och cirkulationen av värdepapper, såväl som verksamheten hos professionella deltagare på aktiemarknaden och funktionerna för övervakning och kontroll av deras arbete.

Artikel 2 Obligationslagen beskriver de grundläggande termer som används i lagstiftningen, inklusive:

Säkerhet av problemklass - alla värdepapper, inklusive icke-dokumentärt papper, som samtidigt har följande egenskaper:
- säkrar samtidigt egendoms- och icke-egendomsrätter, vilka är föremål för bekräftelse, överlåtelse och utförande i enlighet med kraven i denna lagstiftning;
- producerad i begränsad upplaga;
- volymen och giltighetstiden för rättigheterna i ett nummer är desamma för alla, oavsett tidpunkten för köpet av papperet;
Befordran - ett värdepapper av emissionsgrad som ger sin ägare rätt till en andel av vinsten från vinsten från den organisation som emitterat det, att delta i beslutsfattandet och en andel av egendomen som finns kvar efter likvidationen av aktieposten företag. Aktier är registrerade dokument;
Obligation - ett värdepapper av emissionsgrad som tilldelar sin ägare rätten att från emittenten erhålla en summa pengar som är det nominella värdet av detta dokument. Tidsfristen för att erhålla nominellt värde anges direkt i själva obligationen. Obligationer kan också tillhandahålla en viss procentandel av dess nominella pris eller andra äganderätter;
Emittent - en juridisk person eller statligt verkställande organ som har skyldigheter att utöva värdepappersinnehavares rättigheter för egen räkning eller för ett offentligt organs räkning.

Artikel 8 Den federala lagen om aktiemarknaden föreskriver förfarandet för att utföra aktiviteter med registret över värdepappersägare. Omfattningen av att föra registret inkluderar följande åtgärder med aktier och obligationer:

samling;
registrering;
behandling;
lagring och tillhandahållande av information om dokument;

Endast en juridisk person som har lämplig licens har rätt att föra ett register. Denna person kallas registrar eller registerinnehavare.

Registerinnehavaren utför följande uppgifter:

öppna och upprätthålla personliga konton i enlighet med reglerna i denna lagstiftning och reglerande dokument från Rysslands centralbank;
tillhandahållande av information till registrerade personer som har mer än en procent av emittentens röstande på sina personliga konton. Den lämnade informationen inkluderar uppgifter från registret om registrerade deltagare och volymen av registrerade aktier;
informera registrerade deltagare om metoderna och villkoren för att utöva de rättigheter som tilldelats dem genom värdepapper, om de kräver det;
tillhandahållande av kontoutdrag från personliga konton till registrerade personer;
publicera information om förlust av konton och konkurs i media, samt väcka talan vid domstol för att återställa förlorade rättigheter till värdepapper på föreskrivet sätt;
andra ansvarsområden i enlighet med denna lag och andra reglerande dokument från Rysslands centralbank.

Registraren utför också transaktioner för konvertering av värdepapper på uppdrag av emittenten och utför order från registrerade personer på deras personliga konton. Dessa order måste utföras inom tre dagar. Det är omöjligt att vägra eller undvika dem, förutom i fall som fastställts av Rysslands centralbank.

Artikel 30 Federal lag nr 39 föreskriver förfarandet för att avslöja information om värdepapper. Endast information som är allmänt tillgänglig och som inte kräver särskilda åtkomsträttigheter är föremål för offentliggörande.

Informationen lämnas ut på följande sätt:

i kvartalsrapporten;
i emittentens konsoliderade finansiella rapporter;
i meddelanden om viktig information;

Årets första kvartalsrapport ger följande information:

emittentens redovisningsberättelse för föregående redovisningsår med revisionsberättelsen;
finansiell rapport för den senaste tremånadersrapporteringsperioden.

Efterföljande kvartalsrapporter innehåller endast information för en viss period.
Meddelanden med viktig information anger endast fakta som kan påverka förändringar i värdet på emittentens värdepapper.

Ladda ner texten till lagen om värdepappersmarknaden

För detaljerad information om alla bestämmelser i federal lag nr 39-FZ av den 22 april 1996 "På värdepappersmarknaden" kan du ladda ner texten i dokumentet med de senaste ändringarna från länken nedan.

Värdepappersmarknaden är den ekonomiska omsättningen av aktier och finansiella relationer mellan deras ägare. Detta är med andra ord den finansiella delen av marknaden där börshandlade instrument används. Värdepapper är en typ av finansiellt instrument.

I enlighet med Ryska federationens civillag är en säkerhet ett dokument av standardform och data som definierar ägarens äganderätt. Du kan överlåta eller utöva dessa rättigheter om du äger minst en aktie. I artikel 128 i civillagen anges att en säkerhet bestämmer medborgerliga rättigheter till lös egendom.

Denna federala lag reglerar de relationer som uppstår under cirkulationen av värdepapper. Typen av emittent spelar ingen roll. Egenskaperna för cirkulation av andra aktier, som tillhandahålls av professionella marknadsaktörer, beaktas också.

Dessutom bestämmer denna federala lag reglerna enligt vilka anbuden organiseras. Värdepapper tas upp till handel om de redovisas. Redovisning utförs på grundval av den nuvarande federala lagen. Börsen tar hänsyn till noteringen efter att ha inkluderat dem i offertlistorna. Att finnas med på sådana listor innebär att ägare får handla.

Redovisning av värdepapper görs först efter att ett avtal har slutits med emittenten.

Undantaget är fall där:

I enlighet med lagen utförs redovisning av federala myndigheter eller Rysslands centralbank;
Bokföring utförs av näringsidkaren själv, om denne är ägare till värdepapperen;
De ingår inte i noteringslistorna om värdepapperen registrerats vid en annan handelshändelse;
Andra fall enligt denna federala lag.

Den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" antogs av statsduman den 20 mars 1996 och godkändes av förbundsrådet den 11 april samma år. De senaste ändringarna gjordes i den senaste revideringen den 30 juni 2017.

Sammanfattning av den federala lagen:

Kapitel 1 - Beskriver de relationer som bestäms av denna federala lag;
Kapitel 2 - Listar de typer av yrkesverksamhet på värdepappersmarknaden;
Kapitel 3 - Beskriver upptagande av aktier till handel;
Kapitel 4 - Definierar de viktigaste bestämmelserna om aktierelaterade värdepapper;
Kapitel 5 - Definierar det grundläggande konceptet för utsläpp;
Kapitel 6 - Beskriver cirkulationen av värdepapper;
Kapitel 7 - Avslöjar information till marknaden;
Kapitel 8 - Beskriver de syften för vilka proprietär information kan användas;
Kapitel 9 - Beskriver reglerna för reklam på marknaden enligt denna federala lag;
Kapitel 10 - Listar grunderna för marknadsreglering;
Kapitel 11 - Reglerar verksamheten för professionella aktörer på marknaden;
Kapitel 12 - Listar funktionerna och befogenheterna för Rysslands centralbank;
Kapitel 13 - Beskriver den självreglerande organisationen på finansmarknadens område.

Senaste ändringarna

Som nämnts ovan var datumet för lagändringar i den senaste upplagan den 30 juni 2017. Två artiklar ändrades: artikel 14 och artikel 17.2.

Artikel 14

I artikel 14 första stycket i denna lag, meningen " notering av federala statspapper eller obligationer från Rysslands centralbank."

Artikel 17.2

Artikel 17.2 i denna lag kompletterades med punkt 7. Den anger att bestämmelserna och reglerna i den nuvarande artikeln inte gäller förfarandet för Rysslands centralbank att köpa värdepapper enligt återköpsavtal.

Nedan finns artiklar där inga ändringar gjordes under förra upplagan. Däremot innehåller de viktig information.

Artikel 1

Artikel 1 i den federala lagen "På aktiemarknaden" definierar ämnet för regleringen av denna federala lag. Det är relationer som uppstår vid cirkulation och emission av värdepapper. Typen av emittent spelar ingen roll. Artikeln beskriver också att andra kampanjer som föreskrivs i federal lag kan delta.

Artikel 2

Artikel 2 i den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" beskriver de grundläggande begreppen som används i denna federala lag.

Till exempel:

Ett värdepapper med emissionsgrad är varje aktie som kännetecknas av följande aspekter:

Tar hänsyn till egendoms- och icke-äganderätt;
Har samma villkor och utrymme för att utöva rätten. Tidpunkten för förvärv av aktier spelar ingen stor roll;
Utgiven i upplagor.

En aktie är ett värdepapper av emissionsgrad som har en ägare, som också är aktieägare.

En obligation är en emissionsaktie. Enligt lagen har dess ägare rätt att få dess nominella värde när som helst. I vissa fall kan ägaren få en fast procentsats av nominellt värde eller annan äganderätt. Intäkten från en obligation motsvarar ränta på vinsten.

En emittent är en juridisk person, ett lokalt myndighetsorgan, ett verkställande organ med statlig makt eller en annan arrangör av evenemanget. Han är ansvarig gentemot ägaren av värdepapperen eller mot sig själv. Han ser med andra ord till att de rättigheter som är knutna till dessa aktier inte kränks.

Artikel 8

Artikel 8 i den federala lagen "Om värdepappersmarknader" beskriver arbetet med att upprätthålla register över ägare av värdepapper.

Under genomförandet av sådant arbete är flera processer involverade:

Bokföring;
Informationskontroll;
Lagring av information.

Sådant arbete bör utföras uteslutande av juridiska personer. Om en person uttrycker en önskan om att föra registret byts han om till registerinnehavare. På begäran av emittenten kan en värdepappersmarknadsaktör bli innehavare av registret. Huvudvillkoret är att du har en licens med dig, vars giltighet tillåter dig att föra ett register. Andra fall enligt federala lagar är också möjliga.

Artikel 30

Artikel 30 i den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" definierar begreppet "utlämnande av information". Med andra ord betyder begreppet informationslämnande tillgång till information för alla berörda parter. Med andra ord, den information som lämnas kräver inte privilegier för att få tillgång enligt lagen. Om ett aktieprospekt eller ryska depåbevis registreras sker tillgång till informationen på marknaden.

Ladda ner den federala lagen "Om värdepappersmarknaden"

Den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" innehåller 13 kapitel och 53 artiklar. Det bestämmer ägarna av aktier på finansmarknaden. Listar egenskaperna och rättigheterna för specifika personer som kan delta i auktionen. För att analysera huvudaspekterna mer i detalj, läs ändringarna, tilläggen och ändringarna av lagbestämmelserna, ladda ner 39-FZ.

Denna federala lag reglerar de relationer som uppstår under emissionen och cirkulationen av värdepapper av emissionsgrad, oavsett typ av emittent, såväl som detaljerna i skapandet och verksamheten för professionella deltagare på värdepappersmarknaden.

Federal lag "On the Securities Market" daterad 22 april 1996. N 39-FZ är den första ryska lagen om värdepapper.

Denna lag ger grundläggande definitioner av värdepapper, såväl som deras typer.

Denna lag definierar också begreppen emission och ytterligare emission av värdepapper av emissionsgrad.

Denna lag definierar ett brett spektrum av personer - föremål för relationer inom området emission, placering och cirkulation av värdepapper. Dessa inkluderar emittenter, ägare av värdepapper, professionella aktörer på värdepappersmarknaden, finansiella konsulter på värdepappersmarknaden och goda köpare av värdepapper.

Lagen fastställer ett förbud mot marknadsaktörers verksamhet utan licens, mot utfärdande och cirkulation av surrogatvärdepapper, och nästan en hel del ägnas åt ansvar för överträdelser av värdepapperslagstiftningen.

En av principerna i lagen är kombinationen av vertikal statlig reglering med självreglering. Självreglerande organisationer (SRO) får ett block av befogenheter och juridisk status, och en enhetlig statlig politik på aktiemarknaden säkerställs genom koncentrationen av befogenheter på detta område i ett organ - Federal Commission for the Securities Market (FCSM), medan ett antal funktioner behålls av Bank of Russia (bankverksamhet med värdepapper). Kommissionen rapporterar direkt till Ryska federationens president, och detta faktum indikerar vikten av aktiemarknaden i ekonomin.

Lagen börjar fastställa ansvaret för användningen av proprietär information, och allokerar också information till RCB som ett system av relationer. I denna riktning är det viktigt att nu varje emittent är skyldig att offentliggöra information om fakta om sin verksamhet som kan påverka priset på dess värdepapper.

Således ger lagen ordning och stabilitet på marknaden, utan vilken dess intensiva och högkvalitativa utveckling är nästan omöjlig.

Lagen reglerar relationer som uppstår under emissionen och cirkulationen av värdepapper av emissionsgrad, oavsett typ av emittent, och bestämmer också egenskaperna för skapande och aktiviteter för professionella deltagare på värdepappersmarknaden.

Det finns två grupper av rättsförhållanden. Den första gruppen omfattar rättsliga relationer relaterade till emission och cirkulation av värdepapper av emissionsgrad. Lagens bestämmelser är inte tillämpliga på andra värdepapper, därför är lagens tillämpningsområde något snävare än vad det verkar vid en första anblick av dess namn.

Den andra gruppen av rättsförhållanden som regleras av denna lag är inom ramen för verksamheten för professionella deltagare på värdepappersmarknaden. De krav som lagen fastställer gäller även alla deltagare, oavsett vilken typ av värdepapper de handlar med. Även om emittenten och ägaren av värdepapper av emissionsgrad inte är professionella marknadsaktörer, fastställer lagen ett antal krav för dem (t.ex. utlämnande av information om värdepapper). Samtidigt faller de under lagens tillämpningsområde, eftersom de inleder relationer "beträffande" värdepapper av emissionsgrad. Ämnessammansättningen expanderar alltså och omfattar inte bara professionella deltagare på värdepappersmarknaden.

Lagen definierar typen av yrkesverksamhet och definierar utifrån detta begreppet ”yrkesdeltagare” som ett ämne som bedriver denna typ av verksamhet. Faktum är att en rättslig ram upprättas för de typer av verksamheter som faktiskt finns på aktiemarknaden. Totalt identifieras sju typer av verksamheter: mäkleri, handlare, förvaringsinstitut, värdepappersförvaltning, fastställande av ömsesidiga förpliktelser (clearing), föra ett register över värdepappersägare och organisera handel. Denna typ av verksamhet såsom konsultverksamhet ingår inte i lagen.

Lagen tillåter en kombination av olika typer av aktiviteter på Värdepappersmarknaden, med undantag för två fall: aktiviteten att föra ett register över värdepappersägare är exklusiv och kan inte kombineras med andra typer av professionell verksamhet på Värdepappersmarknaden; arrangören av handeln - börsen kan dessutom endast ägna sig åt två typer av aktiviteter: depå och clearing.

Ytterligare restriktioner för att kombinera typer av aktiviteter kan fastställas av Federal Securities Market Commission. En individ som är registrerad som enskild företagare och som har lämplig licens kan utföra tre typer av aktiviteter: mäkleri, värdepappersförvaltning och handelsverksamhet (förutom börsen). En juridisk person har rätt att ägna sig åt alla typer av yrkesverksamhet, med förbehåll för kombinationsbegränsningar. värdepappersmarknadslagstiftningen

I vilken utsträckning lagen verkligen blir operativ beror på hur processen för att anta dokument, både reglerande av procedurfrågor och fastställande av specifika sanktioner, sker. För att reglera marknadsdeltagarnas ansvar för överträdelser av värdepapperslagstiftningen, fastställer lagen traditionellt inte direkta sanktioner för dess överträdelse. . Med tanke på rysk brottsbekämpande praxis, såväl som rättssystemets långsamhet, kan det knappast antas att det system som föreslås i lagen kommer att fungera.

Federal lag daterad 28 december 2002 nr 185-FZ " Om att införa ändringar och tillägg till den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" och om att införa tillägg till den federala lagen "om ideella organisationer" (nedan kallad lag nr 185-FZ), betydande, i vissa fall konceptuella, ändringar gjordes i den federala lagen av den 22 april 1996 nr 39-FZ "På värdepappersmarknaden" (nedan kallad lagen). Ändringarna tog till stor del hänsyn till erfarenheterna av att tillämpa tidigare versioner av lagen och berörde alla dess huvudparagrafer.