Инструкция
Если вам известны объем валовой прибыли компании (ВВ), размер материальных затрат на производство продукции (М) и суммы амортизационных отчислений (А), вычислите добавленную стоимость (ДС) по формуле ДС = ВВ – (М + А).
Материальные затраты на производство продукции (М) включают сырье, материалы, топливо, электроэнергию и общепроизводственные затраты по ремонту и обслуживанию оборудования.
Объем валовой выручки компании (ВВ) равен сумме себестоимости продукции и прибыли компании до налогообложения (СБ + П). Поэтому если вы располагаете этими данными, то можете вычислить добавленную стоимость по формуле ДС = (СБ + П) – (М + А).
Раскройте формулу, указанную во втором пункте: ДС = (М + ЗП + А + ПР + % + П) – (М + А), то есть ДС = (ЗП + П + ПР + %). Таким образом вы можете определить добавленную стоимость путем простого сложения начисленной заработной платы, прибыли компании до налогообложения и уплаченных процентов по кредиту. Если организация несет расходы по аренде помещения, не забудьте включить их в добавленную стоимость.
Прибыль компании до налогообложения (П) равна разнице между валовой выручкой компании и себестоимостью продукции, П = (ВВ – СБ).
НДС является косвенным налогом, уплачиваемым за потребительские товары или услуги. Он взимается почти со всех типов товара и "ложится на плечи" конечному потребителю. При этом сумма НДС, которая предназначена к выплате в бюджет, определяется в форме разницы суммы налога, исчисленными с размером оплаты реализованной налогоплательщиком продукции и налогом, который был уплачен поставщикам за приобретенные материалы.
Инструкция
Для того чтобы получить НДС, необходимо соблюдать определенные условия:
- товары должны быть приобретены для осуществления какой-либо производственной деятельности или , а также иных операций, которые облагаются НДС;
- был фактически выплачен таможенным органам при товаров таможенную территорию;
- товары были приняты на учет;
- должен быть правильно оформлен счет-фактура.
Для того чтобы получить вычет НДС при приобретении нематериальных активов и основных средств нужно произвести принятие объектов к учету.
Чтобы получить вычеты НДС, удержанные с иностранных лиц, сначала следует произвести его уплату в бюджет и соблюдать условие об использовании приобретенных товаров для производственной деятельности.
Вычет НДС, исчисленный с аванса в счет предстоящего экспорта товаров, реализуемых не на территории РФ, производится только после даты реализации этих товаров.
Все вычеты НДС, которые относятся к товарам, использованным при производственной деятельности и реализации данных экспортируемых товаров, могут производиться только при представлении документов, подтверждающих экспорт в налоговые органы.
Чтобы понять, почему нет НДС, надо разобраться, что значит эта аббревиатура. Налог на добавленную стоимость - один из косвенных налогов, который формируется на разных стадиях производства и дальнейшей реализации товара и подлежит уплате в бюджет. На сегодняшний день существует 3 ставки НДС: стандартная ставка 18%, льготная ставка 10% (на товары первой необходимости) и ставка 0%.
Инструкция
Существует два вида НДС – ввозной и внутренний. Ввозной НДС уплачивается на таможне при ввозе товаров из- на территорию России. Исключением бывают случаи, когда товар попадает под ставку 0%. Это бывает в случае, если товары идут на экспорт по установленной законом процедуре или попадают под режим свободной таможенной зоны на территории стран-участниц Таможенного союза.
Второй вид налога – внутренний НДС - уплачивается при реализации товаров, а также работ или услуг на территории нашей страны. Однако не все юридические лица обязаны знать тонкости исчисления данного налога. В целях снижения на малые предприятия, те фирмы, которые применяют в качестве режима налогообложения единый налог на вмененный доход или упрощенную систему налогообложения, освобождены от уплаты НДС. С одной стороны, для них это удобно, но если такие организации работают с фирмами на общем режиме налогообложения, и в счете НДС выделен в отдельную строку, они, к сожалению, вернуть эти деньги из бюджета уже не могут. И, наоборот, организациям, работающим на ОСН, невыгодно работать с теми, кто применяет УСН, так как стоимость товаров указывается без НДС, в то время как в аналогичной фирме с общим режимом налогообложения стоимость может быть такая же, но с включенным в нее НДС, который можно вернуть из бюджета.
Получается, если в чеке вы не видите строку НДС, то, возможно, фирма, у которой вы покупаете товар, как раз относится к числу налогоплательщиков, не применяющих общий режим налогообложения. В противном случае, отсутствие НДС в кассовом чеке может служить основанием для привлечения компании к ответственности со стороны налоговой инспекции.
Зачастую для потребителей товаров наличие или отсутствие выделенного НДС в счете или чеке не является принципиальным. В любом случае, возможность вернуть из бюджета сумму входного НДС могут только юридические лица, то есть налог, в конечном счете, уплачивается из карманов физических лиц.
В корпоративных финансах экономическая добавленная стоимость (англ. Economic Value Added, EVA ) является одним из финансовых показателей, который отражает созданную в течение определенного периода стоимость, сверх требуемой нормы доходности инвесторов, предоставивших капитал, как собственный, так и заемный. Если значение этого показателя является положительным, это означает, что менеджеры увеличили стоимость корпорации . В свою очередь, отрицательное значение свидетельствует о том, что стоимость капитала, полученного от инвесторов, превысила прибыль, полученную за период, приведя к снижению стоимости корпорации.
Следует отметить, что концепция экономической добавленной стоимости аналогична концепции чистой приведенной стоимости (англ. Net Present Value, NPV ). Поэтому оба эти показателя можно использовать для оценки эффективности проектов.
Формула
В общем виде формулу расчета экономической добавленной стоимости можно представить в следующем виде.
EVA = NOPAT – OC*WACC = EBIT*(1-T) – OC*WACC
NOPAT – чистая операционная прибыль после налогообложения;
OC – величина операционного капитала;
WACC – средневзвешенная стоимость капитала (англ. Weighted Average Cost of Capital );
EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога (англ. Earnings Before Interest & Tax );
T – ставка налога на прибыль.
С точки зрения рентабельности инвестированного капитала формулу расчета экономической добавленной стоимости можно записать в виде:
EVA = OC * (ROIC - WACC)
ROIC – рентабельность инвестированного капитала.
Пример расчета
Основные финансовые показатели деятельности Корпорации BFG в отчетном периоде выглядят следующим образом:
- прибыль до уплаты процентов и налогов 5450 тыс. у.е.;
- собственный капитал 18450 тыс. у.е. при стоимости 15,9%;
- заемный капитал 7320 тыс. у.е. при до налоговой стоимости 11,75%;
- ставка налога на прибыль 30%.
Величина чистой операционной прибыли после налогообложения в отчетном периоде составила 3815 тыс. у.е.
NOPAT = EBIT*(1-T) = 5450*(1-0,3) = 3815 тыс. у.е.
Величина операционного капитала, используемого корпорацией в отчетном периоде, составила 25770 тыс. у.е. (18450+7320).
WACC = k e *y e + k d *(1-T)*y d
k e – стоимость собственного капитала;
y e – доля собственного капитала;
k d – до налоговая стоимость заемного капитала;
y d – доля заемного капитала.
У Корпорации BFG доля собственного капитала составляет 0,72 (18450/25770), а заемного 0,28 (7320/25770).
Таким образом, средневзвешенная стоимость капитала корпорации составляет 13,168%.
WACC = 15,09*0,72+11,75*(1-0,3)*0,28 = 13,168%
EVA = 3815-25770*0,13168 = 421,6 тыс. у.е.
Валовая добавленная стоимость (ВДС) характеризует конечный результат производственной деятельности и представляет собой ценность, добавленную обработкой в данном производственном процессе. На уровне секторов экономики ВДС определяется путем вычитания из валового выпуска (ВВ) промежуточного потребления (ПП). При этом в состав ВДС включается потребленная в процессе производства стоимость основного капитала (амортизация).
Промежуточное потребление - это стоимость продуктов и услуг, которые потребляются в течение текущего периода, с целью производства других товаров и услуг: материальные ресурсы; канцелярские и хозяйственные расходы; оплата услуг транспорта, связи, ВЦ; командировочные расходы; текущий ремонт зданий; повышение квалификации работников и др. Амортизация в промежуточное потребление не включается.
Абсолютный прирост ВДС всего рассчитывается так:
в том числе:
а) за счет изменения затрат труда
б) за счет изменения производительности труда
в) за счет изменения доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске (или изменение доли ПП в ВВ)
где
-
индекс затрат времени;
-
индекс производительности труда;
-
доля ВДС в валовом внутреннем продукте
отчетного и базисного периодов
соответственно (это может быть и доля
промежуточного потребления в валовом
выпуске),
,
-
ВДС отчетного и базисного периодов
соответственно,
-
валовой выпуск отчетного периода.
5. Методы определения ввп (валового внутреннего продукта).
Валовой внутренний продукт (ВВП) – это результат производственной деятельности на экономической территории данной страны, т.е. это результат деятельности как резидентов, так и нерезидентов. Это стоимость произведенных товаров и услуг, и поэтому промежуточные товары и услуги в него не включаются.
Валовой национальный продукт- это результат деятельности резидентов страны независимо от того, произведен он на экономической территории этой страны или за ее пределами.
ВВП может быть исчислен тремя методами: производственным, распределительным и методом конечного использования.
ВВП, исчисленный производственным методом, отражает вклад каждого сектора экономики и отдельных их субъектов в создание единого макроэкономического результата. Таким образом, в этом случае, анализируя ВВП, можно последить его производственную структуру, а также налоговую структуру экономики.
Расчет
ВВП производственным методом предполагает
суммирование валовой добавленной
стоимости, созданной во всех секторах
экономики (
),
и чистых налогов(Н-С)
,
т.е. разницы между суммами налогов и
субсидий на продукты и услуги, включая
импортные.
На основании подпункта 6.1 пункта 6 Положения о Министерстве экономики Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 29 июля 2006 г. N 967 "Отдельные вопросы Министерства экономики Республики Беларусь", подпункта 7.1 пункта 7 Положения о Министерстве труда и социальной защиты Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 октября 2001 г. N 1589 "Вопросы Министерства труда и социальной защиты", Министерство экономики Республики Беларусь и Министерство труда и социальной защиты Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЮТ:
2. Настоящее постановление вступает в силу после его подписания.
Министр экономики Республики Беларусь Н.Г.Снопков
Министр труда и социальной защиты
Республики Беларусь М.А.Щёткина
УТВЕРЖДЕНО Постановление Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь 31.05.2012 N 48/71
ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Методические рекомендации по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного работника (производительности труда по добавленной стоимости) на уровне организации (далее - Методические рекомендации) предназначены для руководства в работе республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома.
2. Методические рекомендации распространяются на организации, находящиеся в подчинении (ведении) республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома, а также на хозяйственные общества, акции (доли в уставных фондах) которых находятся в государственной собственности.
ГЛАВА 2 РАСЧЕТ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ
3. Добавленная стоимость на уровне организации - это та часть стоимости продукции (работ, услуг), которая создается в данной организации. Добавленная стоимость является источником экономического роста и формирования дохода собственников организации, работников, государства.
4. Экономический эффект максимизации добавленной стоимости организации выражается в реализации интересов:
собственников - в обеспечении возможности решать управленческие задачи развития организации, в том числе снабжение, реализацию произведенной продукции (работ, услуг) и получение дивидендов, процентов, доходов;
инвесторов - в окупаемости вложенного капитала и его доходности во времени;
работников - в возможности получать достойную заработную плату;
государства - в выполнении организациями обязательств по уплате налогов в республиканский и местные бюджеты, что позволяет последним решать социальные и экологические проблемы общества.
Добавленная стоимость, в отличие от показателя прибыли, согласует интересы не только корпоративного, но и государственного характера, поскольку учитывает требования законодательства по обеспечению социальных и экологических гарантий.
5. Добавленная стоимость по организации исчисляется по всем осуществляемым видам экономической деятельности следующим образом:
объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки минус материальные затраты (без учета платы за природные ресурсы) и прочие затраты, состоящие из арендной платы, представительских расходов и услуг других организаций.
ДС = V - МЗ - ПрЗ,
где ДС - добавленная стоимость по организации;
V - объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки;
МЗ - материальные затраты за вычетом платы за природные ресурсы;
ПрЗ - прочие затраты, состоящие из арендной платы, представительских расходов и услуг других организаций.
6. Формирование показателей объема производства продукции (работ, услуг) и затрат на их производство осуществляется на основании данных синтетического и аналитического бухгалтерского учета в соответствии с нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету.
ГЛАВА 3 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ
7. Производительность труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение добавленной стоимости, рассчитанной в соответствии с пунктом 5 настоящих Методических рекомендаций за отчетный период, к среднесписочной численности работников организации за этот же период.
8. Темп роста производительности труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение производительности труда на уровне организации в фактических ценах за отчетный период к производительности труда на уровне организации в фактических ценах за соответствующий период предыдущего года.
9. Соотношение динамики производительности труда на уровне организации и заработной платы работников организации рассчитывается как отношение темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы.
При величине отношения темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы больше единицы считать, что имеет место опережающий рост производительности труда.
10. Расчет производительности труда и ее анализ с увязкой заработной платы работников сельскохозяйственным организациям с учетом специфики сельскохозяйственного производства целесообразно осуществлять по итогам года.
В области корпоративных финансов экономическая добавленная стоимость (EVA, разработанной и являющейся зарегистрированной торговой маркой консалтинговой компании Stern Stewart & Co) рассматривается в качестве показателя оценки внутрифирменной эффективности и служит мерой оценки стоимости, создаваемой компанией в единичный период времени (месяц, квартал или год). Экономическая добавленная стоимость является финансовым показателем того, что экономисты иногда называют экономическая прибыль или экономическая рента .
Economic Value Added (EVA) это показатель экономической, а не бухгалтерской прибыли компании после уплаты всех налогов и уменьшенной на величину платы за весь инвестированный в предприятие капитал.
Алгоритм расчета показателя экономической добавленной стоимости: из чистой операционной прибыли () вычитается плата за использование собственного и заемного капитала, оставшаяся сумма и составляет созданную стоимость, которую измеряет ЕVА.
Логика показателя экономической добавленной стоимости заключается в том что, предприятию не достаточно просто иметь положительный или доходность на одну акцию, необходимо обеспечивать такой уровень рентабельности, который позволяет не только получать отдачу от инвестированного капитала, которая превышает расходы на привлечение капитала, но и создавать дополнительную стоимость.
В теории и практике расчета EVA можно встретить несколько способов расчета показателя экономической добавленной стоимости :
EVA = (r-c) * K = NOPAT - c*K
Где,
r - рентабельность инвестированного капитала (), r = NOPAT/K;
c - ;
K - собственные оборотные средства (capital employed) = всего активы - текущие обязательства.EVA = NOPLAT - DCC = NOPLAT - IC * WACC
Где,
NOPLAT - ;
DCC - нормальные затраты капитала;
IC - величина инвестированного капитала, рассчитываемого по формуле:
IC = (О ТА - Б ТО) + ОС + (А П - БО П)
где,
О ТА - операционные текущие активы;
Б ТО - беспроцентные текущие обязательства;
ОС - чистые основные средства (т.е. недвижимость, производственные помещения, оборудование);
А П - прочие активы;
БО П - прочие беспроцентные обязательства.
В корпоративных отчетах более распространена видоизмененная методика расчета EVA, которая предполагает использование показателя рентабельности инвестированного капитала - ROCE, т.е. EVA возникает в том случае, если корпорации или другому хозяйствующему субъекту за определенный период времени удалось создать доходность инвестированного капитала выше, чем WACC. Таким образом, собственники будут удовлетворены, если доходность капитала, вложенного в корпорацию, достигнет установленной ставки доходности:
EVA = (ROCE - WACC) * IC = Spread * IC
Где,
Spread - разница между доходностью инвестированного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала (спрэд доходности). Spread представляет собой экономическую добавленную стоимость в относительном выражении, %.
Если Spread > 0, то корпорация получила в отчетном году доходность, превышающую уровень доходности, установленный инвесторами.
Применение этого варианта обусловлено его некоторыми преимуществом. Из расчета становится возможным увидеть показатель рентабельности задействованного капитала, а также величину разрыва (Spread) между ним и стоимостью капитала. Процентная величина такого разрыва и есть EVA, только в относительном выражении. Основным преимуществом EVA по сравнению со всеми показателями является то, что в отличие от них он может показать чистый вклад компании и ее структурных подразделений в увеличение рыночной стоимости. Высокая значимость подобной категории подкрепляется формированием вокруг нее целого научного подхода, получившего название value based management. Согласно этому подходу все управление компанией должно быть направлено на максимизацию EVA, так как он является единственным критерием увеличения рыночной стоимости компании.
Однако, все подходы к расчету показателя EVA основываются на формуле расчета, предложенной Б. Стюартом:
EVA = NOPAT - WACC * IC
Где,
IC (Invested Capital) - инвестированный капитал (скорректированная величина совокупных балансовых активов на начало отчетного периода).
Для точности расчета EVA предлагалось использовать 164 корректировки различных показателей, перечень которых является закрытым. При этом, как отмечал Б. Стюарт, для использования показателя EVA в целях управления достаточно применить только некоторые корректировки, оказывающие существенное влияние на отчетность.
Инвестированный капитал (IC) без учета корректировок представляет собой разность между совокупными активами и беспроцентными краткосрочными обязательствами:
Где,
IC - инвестированный капитал (без учета корректировок);
NBV (Net Book Value) - совокупный капитал (авансированный капитал);
NPL (Non Percent Liabilities) - беспроцентные краткосрочные обязательства, т.е. кредиторская задолженность поставщикам, бюджету, полученные авансы, прочая кредиторская задолженность.
Модель экономической добавленной стоимости (экономической прибыли) является одной из моделей, используемых для оценки стоимости компании. В этой связи принято считать, что стоимость компании является лучшим инструментом измерения результатов ее операционной деятельности, потому что ее оценка, как правило, требует полной информации. Она не бывает краткосрочной в отличие от других показателей.
Модель экономической добавленной стоимости предполагает, что именно на основе такого показателя, как экономическая добавленная стоимость, должны быть разработаны нормативы компании для определения целей и оценки своих успехов и неудач.
Показатель экономической добавленной стоимости (EVA) может рассматриваться как модифицированный подход, совмещающий требования и заинтересованность как акционеров, так и менеджеров компании к оценке ее деятельности.
Использование EVA в качестве инструмента оценки эффективности использования инвестированного капитала позволяет менеджерам компании принимать более обоснованные решения по расширению прибыльных направлений деятельности и, что не менее важно, помогает выявить неэффективное использование средств в проектах, рентабельность которых не покрывает затраты на привлечение капитала.
Популярность EVA приводит к появлению совершенного иных его интерпретаций, отличных от изначально разработанного определения. Так, The Coca-Cola Company под добавленной стоимостью понимает разницу между EVA отчетного и базисного периодов.
Негативным моментом EVA является множественность методик расчета составляющей этого показателя - совокупного задействованного капитала, что в итоге может привести к неадекватности при проведении компаративного анализа двух компаний на основе показателя EVA.
Несмотря на свои недостатки, показатель экономической добавленной стоимости выступает наиболее эффективным инструментом для определения доходности инвестиций в капитал какой-либо компании. Качество раскрытия информации о системе управления добавленной стоимостью напрямую влияет на повышение инвестиционной привлекательности компании. В работах современных исследователей, таких как М.А. Вахрушина, А. Гершун и М. Горский, А.И. Кривцов, Д. Мартин, В. Петти, содержатся варианты подобных отчетов. Некоторым недостатком предложенных вариантов раскрытия информации о EVA может быть то, что все перечисленные авторы предлагают показывать инвесторам итоговый показатель EVA и не раскрывают ни источников его формирования, ни целевой ориентации на стейкхолдеров компании. Дополнительная детализация этого показателя сможет дать более полную информацию об источниках формирования стоимости компании, распределении этих источников, более того, сможет решить проблему определения зависимости объемов капитальных вложений и относимой на них доли прибыли.
